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隔夜要闻与早盘提示20151016

时间:2015-10-16 10:12

隔夜宏观要闻精选

2015-10-16

【金融市场数据】

 

【国外宏观经济】

1、美国上周初请失业金人数25.5万降至42年最低

美国劳工部周四(1015日)公布数据显示,美国1010日当周初请失业金人数重新降至42年最低水平,表明美国劳动力市场依然强劲,尽管就业增速在过去两个月突然放缓。

具体数据显示,美国1010日当周初请失业金人数下降0.7万人,至25.5万人,追平7月中旬所创的42年最低水平,且远低于预期值27.0万人,前值从26.3万人修正为26.2万人。

美国初请失业金人数已连续第32周低于30万人,为40多年来持续时间最长的一次,这通常表明美国劳动力市场相当强劲。美国劳工部的分析师称,没有特殊因素影响该周的初请数据,且没有任何一州的初请数据是通过粗略预估得到的。

美国初请失业金人数水平的下降与该国最近就业增速放缓形成鲜明对比。美国8月至9月季调后非农就业人口平均增加人数仅为13.9万人,创自20141月来最低水平。

数据还显示,美国1010日当周初请失业金人数四周均值下降0.225万人,至26.50万人,创197312月来最低水平,且已连续27周低于30万人,持续的时间长度异乎寻常,这通常被认为是就业稳定增长的标志。前值则从26.750万人修正为26.725万人。

报告还显示,美国103日当周续请失业金人数下降5万人,至215.8万人,创200011月来最低水平,且低于预期值219.5万人,表明长期失业者找到工作。前值从220.4万人修正为220.8万人。

 

2、美国政府现金将于113日耗尽国会必须就负债上限采取行动

美国财政部长雅各布·卢(Jacob Lew)周四(1015日)在一封信函中表示,美国政府将在113日触及18.1万亿美元的债务上限,比原先估计的提前两天,如果国会不批准提高债务上限,那么美国政府将很快耗尽现金。

卢在致美国国会的一封信中表示,在113日之后,美国财政部将剩下不到300亿美元以履行国家的基本义务,而这将很快耗尽。

他还表示,如果不提高债务上限,美国政府将无法履行其大部分义务,因此他敦促国会尽快解决这一问题。我们过去已经知道,直到最后一刻而不采取行动,将对企业和消费者信心造成严重损害,增加纳税人的短期借贷成本,并将对美国的信用评级产生负面影响。

上周五,卢在国际货币基金组织于秘鲁召开的秋季年会上发表了类似言论,称美国国会需要采取行动,否则政府将面临危机。

 

3、美国2015财年财政赤字降至4390亿美元创8年新低

美国财政部周四(1015日)公布数据显示,2015财年美国财政赤字为4390亿美元,同比下降了9%,创2007年来新低,这是奥巴马担任总统以来财政赤字的最低水平。个人及企业税收增加,是财政赤字下滑的主要原因。

在截至930日的2015财年里,美国财政赤字为4390亿美元,较去年同期下降了440亿美元,降幅为9%。美国2015财年的财政赤字创下2007年来新低,这意味着刚刚过去的这个财年的赤字水平是奥巴马任总统期间最低。以相对数据衡量,2015财年,美国财政赤字占GDP的比重降至2.5%

2015财年,美国财政收入同比上升了8%,总计达到3.2万亿美元。其中,个人税收增长了6%,企业税收增长了10%。美国财政部称,薪资增长使得全年税收增加。由于应纳税利润增加,企业贡献的财政收入也在增加。2015财年,美国财政支出同比增长了5%,主要是由于政府在医疗保险、医疗补助、教育计划等方面的支出增加了。该数据还显示,美国9月财政盈余为910亿美元。

美国财政年度从10月开始,截至转年9月。目前已经进入新的财政年度。奥巴马刚上任之际,美国政府赤字一度高达1.4万亿美元,那时政府收入因金融危机而处于低位。美国公布财政赤字数据,正值债务死线逼近之时。同日,美国财政部长雅各布·卢表示,美国债务限额将于113日耗尽,较他此前的估计进一步提前两天。Lew敦促美国国会议员尽快提高债务上限。

 

4、美国9CPI环比下降0.2%8个月最大降幅

美国劳工部周四(1015日)公布的数据显示,美国9月消费者物价指数(CPI)下滑,受汽油价格大跌拖累,但当月核心通胀率上升,这使得美联储(Fed)加息前景变得更加复杂。

具体数据显示,美国9CPI环比下降0.2%,为1月以来最大降幅,符合市场预期,前值为下降0.1%CPI同比持平,好于预期的下降0.1%,前值为上升0.2%。扣除食品和能源后,美国9月核心CPI环比上升0.2%,创三个月来最大升幅,高于预期和前值0.1%的升幅;核心CPI同比升幅提高至1.9%,预期和前值为1.8%。周四报告显示,9月能源价格较上月下跌4.7%,季调后汽油价格下滑9%。与上年同期相比,能源价格下跌18.4%,汽油价格下降29.6%

其他方面价格录得上涨。9月食品价格较上月上涨0.4%,较上年同期上涨1.6%。同时,住房成本较上年同期上涨3.2%,扣除能源服务后的服务成本上升2.7%。住房成本的上升可能会为物价涨幅提供支撑,对于租屋的需求依然稳健,供应受限。

通胀率长期低位运行是美联储今年加息的一个主要障碍。美联储青睐的通胀指标——个人消费支出(PCE)物价通胀率三年多来一直未能达到联储2%的通胀目标。美联储主席耶伦和其他决策者们希望在确定通胀率能够回升后再启动加息。

 

【国内宏观经济】

1、李克强撰文:实现“双中高”目标要有基本依托

1016日出版的《求是》杂志今年第20期将发表中共中央政治局常委、国务院总理李克强的文章,题为《催生新的动能实现发展升级》。这篇文章选自李克强2015821日在国务院先进制造与3D打印专题讲座上的讲话。

文章分三个部分。第一部分指出,推动经济迈向中高端水平要有新理念。新理念既包括技术方面的新理念,也包括政府管理的新理念,必须不断加深对新一轮经济技术革命和生产力发展的宏观思考,进一步解放和发展生产力。文章第二部分指出,推动经济迈向中高端水平要有关键手段。“互联网+”通过互联网把资源聚集起来、利用起来,这是促进产业升级、推进市场化改革的一个关键举措,是技术创新,更是体制创新,为企业发展提供了更大、更广阔的平台。文章第三部分强调,实现“双中高”目标要有基本依托。这个基本依托就是推动形成大众创业、万众创新的新动能。要把推进改革和“双创”结合起来,通过体制机制创新增强聚集各类创新资源的能力和内生创新活力,铸就中国发展新的辉煌。

 

2、张建平:武汉重庆等长江经济带中心城市可候选自贸区

国家发改委对外经济研究所研究员张建平15在国新办新闻发布会上表示,现在很多省份都有积极性来申请申报相关的自贸园区,推进当地新一轮的改革开放。他指出,下一步国内符合条件去进一步推进改革开放的的自贸园区候选城市还不少,像沿海有些国际性的大港,位列全球前十大、前二十大集装箱吞吐港的港口城市,包括沿长江经济带的一些具有国际影响力和辐射力的区域性的中心城市,像武汉、重庆等。另外像一些沿边省份也有一些大城市是可以做陆上的空港进行自由贸易,像乌鲁木齐这样的城市。

在张建平看来,现在国内的“1+3”自贸园区改革和试验,其实对于中国来讲是非常关键的,因为它承载的是转变政府职能,加快我们服务业开放,同时要实施负面清单管理模式,还要探索在自贸区当中新型的金融监管制度,以及海关监管制度等等。

 


3、财税金融改革双轮驱动护航增长房地产税将落地

财税和金融改革将成为“十三五”规划中,影响整体改革进程的重要改革领域。展望下一个五年,房地产税和个人所得税改革、实现资本项目的可兑换,进一步完善汇率和利率市场化机制等最受社会关注的改革,均有望进一步深化和落地。

中国人民银行金融研究所所长姚余栋日前表示,“十三五”规划将对金融领域的相关议题有所阐述。一是鼓励金融创新;二是发展多层次资本市场;三是加快利率汇率市场化改革;四是实现资本项目可兑换和人民币更加自由使用;五是完善金融宏观调控和监管;六是更好地发挥政策性和开发性金融作用;七是发展普惠金融。

财税改革方面,预算体制改革将继续推进。中国社科院财经战略研究院院长高培勇认为,“十三五”期间,应该按照一般公共预算的要求和管理标准来要求管理其他三本预算。

“十三五”国家发展规划专家委员会成员、中国银行业协会首席经济学家巴曙松称,税制改革将是“十三五”期间重点改革的一个方面。包括房地产税改革的推出、消费税征收环节的变化以及个人所得税改革。

 

4、两部委加紧制定养老金归集方案全部实现投资需两至三年

人社部与财政部等部门正研究制定与养老金委托投资配套的资金归集办法,未来地方上沉淀的养老金将归集至中央实现统一投资运营。但从地方逐级归集需要有一个过程,整个归集期大概需要两到三年的时间。

不过,尽管养老金投资运营已板上钉钉,但出于多重考虑,截至目前,各地均未实质性启动有关养老金委托投资的安排。《基本养老保险基金投资管理办法》出台已近两月,除广东千亿资金已入市外,只有山东有部分资金委托全国社保基金理事会进行投资。

财政部副部长余蔚平坦言,从全国来看,地方资金归集到全国社保基金理事还需要一个过程,目前养老保险基金还没有实现全国统筹,各省的具体情况不一,有的集中在省级管理,有的分散在市县一级。在实现资金分批到位前,还将有一系列的配套规则、程序。

《基本养老保险基金投资管理办法》发布以后,全国社保基金理事会就开始在内部筹建针对基本养老金投资的新部门,下一步地方资金将陆续归集上来,但从地方逐级归集需要有一个过程,整个归集期大概需要两到三年的时间。中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文预测,年底前将会有地方资金归集上来。

 

【行业新闻】

1、非居民用天然气价格下调在即预计降幅逾两成

天然气价格改革方案此前已上报国务院,业界预计会有20%30%的下降空间,非居民用天然气门站价普降约0.7/立方米,并有上下浮动空间,各省门站降价幅度不一。分析称,天然气价改后,利好车用天然气和部分工业领域。

《中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见》15日发布,水、石油、天然气、电力等能源资源产品密集迎来价格改革和市场机制理顺的时间窗口。

参与方案制定的公司人士透露,天然气价改方案的思路是在实现了存量气和增量气并轨后,民用气和非居民用天然气进一步并轨。受国际油价下跌影响,非居民用天然气门站价普降0.7/立方米,供气公司有10%15%上浮空间。

安迅思能源研究中心总监李莉分析称,根据发改委2013年公布的天然气与油价挂钩的定价公式,此轮油价下跌,天然气价格有20%25%的下调空间。不过,另一位分析机构人士认为,按照定价公式推算,天然气有约1/立方米的降价空间,对供气的“三桶油”公司负面影响明显,且各省一刀切不符合资源分配最优的原则。

业内人士表示,去年下半年以来油价腰斩,天然气作为可替代能源的经济性大跌,甚至与风电等清洁能源相比不具备竞争性。本轮天然气降价如果下调20%30%,是一个不低的幅度,且管输费未来也将采用“成本加合理利润”的成本加成法,有进一步下降空间。这对促进天然气消费意义重大,包括LNG重卡、煤改气、燃气、分布式天然气发电等领域用气均会增长。

 

2、中钢危机:恳请投资者撤销“10中钢债”回售登记

1015日,一份中钢集团出具的《关于恳请配合解决“10中钢债”兑付难题的函》显示,中钢集团在抓紧实施债务重组的同时,一直努力寻求“10中钢债”解决方案,目前发改委、国资委正在紧急协调“10中钢债”解决方案,恳请“10中钢债”投资者保持一致行动,撤销回售登记。

该函件还称,鉴于公司部分业务停滞,总部及部分子企业现金枯竭,若投资者在201510月行使回售选择权,公司将无力兑付到期本息,势必出现违约风险。但该函的真实性有待考证,有市场人士分析称,“这估计是投资者传出来给中钢施压的。”

20101020日发行的“10中钢债”,发行人为中钢集团下属子公司中钢股份,规模20亿元,5+2结构,今年1020日,该债券将进入付息及投资者回售选择权行权期。

据发行文件规定,2015929-20151012日本为债券持有人回收登记期。1010日,中钢股份发布公告称,经债券持有人同意,回售登记期调整为930-1016日。

离回售截止日仅剩下1天,在这个时点上出现这一文件,无疑为“10中钢债”是否违约,蒙上了一层阴影。

 

3、国土部:不动产登记细则已初步具备出台条件

依照《不动产登记暂行条例》要求,国务院国土资源主管部门会同有关部门制定的条例实施细则的法定程序目前已经基本完成。

15日从国土资源部获悉,日前召开的不动产登记工作第四次部际联席会议通报了《不动产登记暂行条例实施细则》起草、征求意见情况以及各地不动产登记工作进展,就其出台进一步征求意见。部际联席会议召集人、国土资源部部长姜大明表示,不动产统一登记是转变政府职能、建立现代国家治理体系的一项基础性制度。今年3月《不动产登记暂行条例》颁布实施后,国务院高度重视细则制定工作。按国务院部署要求,在不动产登记部际联席会议成员单位支持配合下,细则制定的法定程序基本完成,出台实施条件初步具备。当前要齐心协力做好细则修改完善工作,共同做好细则出台后的引导衔接,加快实施不动产统一登记制度。

据国土资源部副部长王广华介绍,截至目前全国已有198个市()完成市级职责整合,1193个县()完成县级职责机构整合,分别占全国市县总数的60%42%。地方不动产登记职责机构整合情况专项督察已全面启动。专项督察由不动产登记工作部际联席会议成员单位达成一致并经国务院同意,目标强力推进,全面实现登记机构、登记簿册、登记依据和信息平台“四统一”,并对20151231日前不能如期基本完成不动产登记职责机构整合的地方提出问责。

 

4、国开行发行69亿元棚改贷款证券化产品

1015日,国家开发银行发行2015年第七期开元信贷资产证券化产品,规模为69.0668亿元,基础资产为棚户区改造贷款。至此,国开行棚改贷款证券化产品发行量已近100亿元。

作为我国资产证券化领域的先行者,国开行在丰富基础资产类型、创新产品设计、拓展投资人群体等方面积极探索,2005年至今已累计发行21单证券化产品,发行总量达到1872亿元,发行期数、规模、种类均居国内银行业首位,该行始终保持“资产零违约,管理零差错”的优良业绩,得到业界广泛认可。下一步,国开行将继续发挥开发性金融作用,积极探索通过证券化手段服务实体经济发展。

 

 

 

早盘提示

2015-10-16

 

新湖有色

 

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

9月份货币数据超出预期,新增人民币贷款创下历史新高,显示货币宽松政策仍在持续。LME伦敦年会上CRU等机构认为2016年铜价仍将偏弱,Codelco称如果铜价过低影响企业融资等问题时,会考虑进行短期减产。沪铜近期震荡于40000元/吨一线,总持仓量上仅为56万手左右,处于相对偏低的状态,美联储的延迟加息以及国内的刺激预期以及年末的减产罢工等干扰因素将支撑铜价在39000-41000元/吨的区间内震荡偏强,不过向上的空间始终受到现货的压制,短期以观望为主,可适当逢低短多;放宽时间周期至2-3个月来看国内冶炼方面10月份结束后检修将会基本结束,在12月国内料将在出现一次较为明显的产量冲刺过程,供应充足叠加消费淡季,40000元/吨上方逢高沽空仍然是比较稳妥的中期策略。

 

 

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

美国数据好于预期,美联储年内加息几率或增大,美元周四走强,打压国际铝价,周四伦交所场外铝收至1579美元/吨,跌1%。国内减产困难,加上煤炭价格连日大跌致使成本进一步下降,期货铝价继续下挫,并再创新低,沪期铝1512合约收跌1.05%至11295元/吨。现货市场持货商继续抛售,下游谨慎采购,上海主流价11230-11260元/吨,较期货价贴水40至贴水10元/吨,广东11330-11340元/吨。短期看,铝价再创新低,或使有减产计划的铝企打消侥幸心理,不过减产阻力仍较大。近日铝价过度被打压,部分空头或获利了结,铝价或低位震荡调整。短线操作建议观望,继续关注减产消息。

 

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

隔夜美元走强,伦锌收平于1823美元,持仓量增加1418至29.6万手。沪锌1512合约夜盘收于14530,持仓量增至16.6万手,成交量减少26万手至12万手。上海0#锌主流成交14630-14670元/吨,升水80-130元/吨,进口锌报在贴30-升20元/吨。冶炼厂出货正常,进口品牌不多,下游观望为主,成交较清淡。现货沪伦比下修至8.16,上海锌CIF升水从今年的高位137.5美元降至122.5美元。LME库存减少1050吨至58.7万吨,自10月12日增加2525吨连续三日下降。短期市场多空交织,锌价维持震荡格局,暂时观望。

 

新湖黑色

螺纹

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

昨日钢坯1680涨20,三级螺纹主流报价继续下滑。目前商家心态较差,普遍以出货为主,北方小厂资源开始侵占大厂市场,价格难以稳定。四季度属于需求淡季,尽管钢厂后期有检修计划,但供给收缩或不及需求下滑,钢价下行压力依然较大。操作上建议空单继续持有。

 

铁矿

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

昨日普氏指数53.55跌0.75,10月均价55.04,掉期11月50跌0.52,12月47.58跌0.5。昨日远期平台大幅走弱,PB粉成交破54美金,港口报价松动,北方港口现货主流415。消息面上,今晨力拓公布其三季度运营结果,产量8610万吨,发运9130万吨,维持全年发运3.4亿吨目标,整体符合预期,四季度约发运9500万吨。钢厂减产酝酿中,近期采购放缓,而供给端整体稳重略增,矿石供需走弱趋势明显。操作上建议逢反弹加空。

 

焦煤 

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

国内炼焦煤市场弱势运行,炼焦煤价格暂且持稳,市场成交出现疲态,进口煤成交一般。港口报价方面,日照港澳洲煤到港710元/吨稳,京唐港澳洲主焦煤710稳。港口库存走低,焦钢企业库存小幅回升。焦化厂开工率暂时持稳,对焦煤需求有所支撑,受制于终端钢材需求未见好转,钢厂减产增多,焦煤价格承压。建议,偏空思路为主。

 

焦炭

短期买方力量:2 短期卖方力量:2 

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

国内焦炭市场承压运行,焦炭价格暂且持稳。主流报价方面,唐山二级770稳,天津港准一级855稳,一级905稳。焦炭成交一般,焦化厂开工率回升,独立焦化厂焦炭库存小幅回升。钢价持续低位,为了减少亏损,钢厂打压焦炭采购价格的意愿强烈,焦钢企业博弈持续。国内钢厂亏损严重,减产检修增多,建议,偏空思路为主,关注多螺纹空焦炭的套利机会。

 

新湖能化

橡胶

短期买方力量:3 短期卖方力量:3

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

昨日沪胶放量上涨成一日游,近期沪胶反弹更多受大宗商品市场情绪及宏观预期影响。美国对华新充气工程机械轮胎作出反倾销行政复审初裁,海关编码为40112010.25、40112010.35的涉案产品的6家企业征收86%-99%的反倾销税率。墨西哥9月汽车产量 提升4% 销量连涨17个月。泰国副总理声称政府欲释放橡胶库存 11月前分批卖出。泰国天然橡胶理事会主席敦促政府在即将到来的产量前加快释放40万吨的国家收储橡胶库存。此举将有助 于缓解橡胶价格压力,同时必须加快橡胶在各个项目中的应用。泰国农业和农业合作社部长称,海胶将面临违约金追究,因该企业未能按合同规定清空21万吨的橡胶库存。环境保护部通报 了15年1-8月各地黄标车淘汰进展情况,根据各地政府报送数据,截止8月底,全国累计淘汰2005年底前注册运营的黄标车69.55万辆,占淘汰任务的59.73%。9月重卡销量下降27%,9月汽车 库存预警指数为55.7%,重返警戒线上方,需求端短期未现改善迹象,半钢胎负荷受双反打压低位运行。短期观望,中长期供需压力依然较大,不建议抢反弹,偏弱思路对待,关注1601-1605反套头寸。

 

PTA 

短期买方力量:2 短期卖方力量:3

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

PTA短期供需面仍偏强,11月前去库存为主,大幅累库存到12月份,目前聚酯产业链虽成本支撑较为明显,但涤丝现金流、产销、库存情况均不佳,聚酯跌无可跌,回料支撑明显,若无原油支撑,预计原料PTA、MEG补跌来平衡供需。PTA装置方面金山石化40万吨 、汉邦石化70万吨装置重启,目前国内综合负荷降至6成左右。织造环节订单增加,负荷回升至9月初高点,预计聚酯环节10月库存难累积。操作上短期偏弱思路对待,等待11月份供应回升做空1605机会 ,不看好1601-1605反套头寸,后期关注PTA装置负荷及原油走势的变化。

 

甲醇 

短期买方力量:1 短期卖方力量:2 

长期买方力量:2 长期卖方力量:2

日前各地区现货价格走势偏弱,江苏、浙江下调。外盘原油继续下跌。近期上游工业用天然气价格有下调预期。从甲醇市场基本面来看,近期上游检修预期增加,甲醛和二甲醚市场开工率处于相对低位,烯烃方面华东地区部分前期检修装置已重启,山东地区部分装置继续停车。预期近期甲醇价格偏弱。建议短线操作。

 

原油 

短期买方力量:3 短期卖方力量:3 

长期买方力量:3 长期卖方力量:3

EIA公布的报告显示, 上周美国商业原油库存增加756.2万桶,前值为增加307.3万桶,墨西哥湾商业库存增加239.1万桶,库欣商业库存增加112.5万桶,库欣与墨西哥湾总商业库存增加351.6万桶,前值为增加500.1万桶,汽油库存减少261.8万桶,前值为增加191万桶,馏分油库存减少152万桶,前值为减少245.8万桶,炼厂开工率为86%,减少1.5%,前值为87.5%,炼厂产能集中地墨西哥湾(PADD3)开工率为90.3%,减少0.3 %,前值为90.6%,炼厂产能集中地中西部(PADD2)开工率为73.6%,减少5.6%,前值为79.2%,上周美国原油进口量为731.5万桶/天,环比增加24.7万桶/天,前值为706.8万桶/天,上周美国原油产量为909.6万桶/天,环比减少7.6万桶/天,前值为917.2万桶/天。目前全球原油主产区产量稳中有增,美国原油产量停止增长并开始出现下降的迹象,美国原油库存去化节奏缓慢。同时美国汽油消费旺季已经结束,炼厂原油需求和开工率正逐步下降,并且已经接近季节性底部。此外从中东主产油国最新公布的11月官方原油售价升贴水来看,中东主产油国继续下调销往亚洲市场的销售升贴水,且幅度较大。最新的EIA报告显示美国原油库存大幅增加,炼厂开工率和净投料继续下降,报告利空,后期重点关注原油产量下降的趋势能否延续。虽然原油当前基本面依旧偏弱,但后期很可能开始炒作美国原油减产因素,短期可能出现较大的波动,单边操作建议暂时观望。

 

 

新湖建材

玻璃

短期买方力量:2 短期卖方力量:1

长期买方力量:2 长期卖方力量:3

沙河玻璃因为库存低,稳定市场,昨日提价10元/吨,主流报价在1040-1060元/吨,扣除返利价格维持1020-1040元/吨。华中今天普遍提价20-40元/吨,可交割主流报价1100元/吨,折合盘面930元/吨。华中提价除了需求增加外,部分旧线搬迁也将缓解当地产能压力。考虑到盘面大幅贴水,建议投资者考虑买1抛5。

 

新湖农产

 

 

棉花

短期买方力量:2 短期卖方力量:3

长期买方力量:3 长期卖方力量:2

隔夜美盘微跌0.32美分,郑棉夜盘跌125点,最低至11985元,而现货基本没有变化,籽棉收购价格维持5.5-5.8之间,内地略高0.2-0.4元,但棉副等下游产品持续下跌,加工厂利润进一步被压缩,近期纺织企业采购依然较弱,整体来看需求依旧不足。不过,新棉中高品质棉花资源依旧稀少,后期价格相对坚挺,纺企可以择机购入一定量高品质棉花,普通质量棉花仍有下行的空间,采购需谨慎。对于郑棉期货操作继续持有1-5正套,单边少量尝试。

 

棕榈油 

短期买方力量:3 短期卖方力量:3

长期买方力量:3 长期卖方力量:2

美国农业部10月供需报告中,收割面积下调至8240万英亩,预期为8291万英亩,上月为8355万英亩。单产为47.2蒲式耳/英亩,预期为47.2,上月47.1。产量为38.88亿蒲式耳,预期为39.08,上月为39.35。期末库存为4.25亿蒲式耳,预期为4.14亿蒲式耳,上月为4.5。美豆收割继续推进,收割压力施压CBOT大豆。雷亚尔大幅贬值,提升巴西农民种植大豆收益,预计巴西大豆种植面积将继续增加。厄尔尼诺忧虑持续升温,马币持续走软,以及出口强劲,BMD棕榈油大幅走坚。船运调查机构ITS数据显示,10月前15日马来西亚棕榈油出口较上月同期下降约8%。马来西亚8月产量或已见顶,提前进入季节性减产周期。建议短空参与,中长线依然偏多。

 

新湖宏观

贵金属

短期买方力量:3 短期卖方力量:2

长期买方力量:3 长期卖方力量:2

美国9月CPI环比萎缩0.2%创1月份以来最大降幅,但同比持平并好于预期。同时美国首次申请失业金数据刷新42年新低,不过9月非农就业数据不及预期以及通胀水平保持低位使得美联储10月加息仍存在阻碍。美国财政部长表示美国债务限额将于11月3日耗尽,避险情绪推动金银价格保持高位但反弹动力有所减弱。持仓上,周四SPDR黄金ETF持仓增持5.06吨至700吨,本周累计增持近13吨。总体来看,短期美联储暂不加息预期以及避险情绪对金银仍有推动作用,预计金银价格延续偏强走势。操作上建议短线依托5日均线保持做多思路。


股指

短期买方力量:3 短期卖方力量:2

长期买方力量:3 长期卖方力量:2

从盘面来看,周四期现货指数显著反弹,期现贴水比例明显收敛,当月合约收盘较现货指数普遍升水,现货再现普涨行情,成交温和放量,中小创领涨大盘,显示当前投资者风险偏好显著回升。从资金面来看,沪股通净流入5亿,两融余额连续第六天净增加,二级市场资金面净流入超过250亿,与周三资金显著流出相比,周四净流入资金主要集中在蓝筹股,相反中小创资金净流入量相对有限,鉴于创业板指数较低位已经反弹超过30%,投资者逢高出货意愿会逐步上升。从消息面来看,昨天央行公布了9月货币供应量数据,结果显示不管是货币增速还是银行信贷规模都超出市场预期。鉴于9月进出口和通胀数据整体结果都非常疲软,央行四季度量化宽松加码势在必行。考虑到本周央行通过公开市场操作净回笼700亿资金,个人猜测周末央行存在降息或降准的可能性。操作建议:指数仍有反弹空间,后市维持震荡偏强判断。股票投资者建议持股观望,多看少动。股指期货投资者前期多单逢高可以部分了结,整体保持多头思路。

 

国债

短期买方力量:2 短期卖方力量:2

长期买方力量:3 长期卖方力量:2

近期在节假日效应消退的影响下,尽管央行本周公开市场净回笼资金700亿,但银行间资金维持相对宽松态势。昨日盘后公布9月信贷数据略超预期,即使在贷款好于预期的情况下,社融余额增速并没有上升,M2增速小幅回落,后续如果没有看到中央加杠杆,社会整体融资需求偏弱以及缺资产的情况仍将延续。短期内,信贷数据略超预期可能降低降准概率,但在整体基本面方面,进出口、PMI等数据,叠加通胀无忧通缩风险隐现降息预期增加,均利好债市,且货币政策仍将延续宽松态势,资金面相对稳定,债牛的趋势没有改变。短期内,随着较为低迷的三季度经济数据陆续公布,降准、降息等宽松预期仍将是短期市场炒作焦点,但是近期期债已经积累较大涨幅,短期信贷数据可能对期债有一定压制,短期技术性回调恐难免,建议不开新仓并延5日均线止盈,静待回调后的加多机会。中长期来看,经济下行趋势仍将延续、央行货币宽松政策不会转向,期债后市机会仍大于风险。中期多单继续持有。关注利率债招标以及期债成交持仓情况。

 

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